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>>> 初心者のためのFX「金融商品を使うリスクヘッジ」

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初心者のためのFX
「金融商品を使うリスクヘッジ」
例えば3カ月後に200万ドルの輸出代金を得ることになっていたとします。その場合銀行と企業は先物為替予約を使います。3カ月後に200万ドルを一定のレートで銀行に売る契約です。これは契約時点の3カ月物先物レートです。

そうすれば実際に3か月後にドルを円に換えるときに為替レートがいくらになっても3か月前に契約したレートで円に換えることができます。もう一つの方法は外貨借り入れにより、先物市場を使うのと同様なリスクヘッジをすることもできます。上記の例では企業は銀行から200万ドル借ります。借りたドルを直物レートで売って円を買います。円は運用するなり、運転資金に充当したりします。

3か月後に輸出代金が入金されるのでその資金おをドルの借り入れの返済に充てます。

この方法は先物市場を使うのと同じ効果を持ちます。

他にも通貨オプションを買うことでマーケットリスクのヘッジをすることができます。

3か月後に一定のレートでドルを売り、円を買う権利を買います。3か月後に直物レートがあらかじめ定めたレートよりドル高円安になっていたら権利は行使せずその時の直物レートで円に変えます。

反対に円高になっていたら、権利行使価格を円に換えます。ただし権利を買うにはオプション料がかかります。権利行使価格をドル高円安にすればするほど、オプション料金は高額になります。リスクヘッジのコストしてオプション料をどう見るかこの方法を選択するか否かのポイントになります。

参考にしてみてください。

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